Tendências Globais do Mercado da Canábis (2024-2028)

Analise das principais tendências e perspetivas do mercado global da canábis, com base no Global Cannabis Report 2024, da Prohibition Partners.

O sector está numa fase de crescimento acelerado, mas enfrenta simultaneamente desafios regulatórios e estruturais significativos.

O mercado global da canábis deverá crescer de 38,6 mil milhões USD em 2024 para 55,3 mil milhões USD até 2028, impulsionado por três grandes segmentos:

• Uso adulto (recreativo): De 27,3 mil milhões para 41,3 mil milhões USD.
• Canábis medicinal: De 11,4 mil milhões para 14 mil milhões USD.
• CBD: Crescimento mais lento, de 6,04 mil milhões para 6,06 mil milhões USD.

• EUA e Canadá continuam a liderar, mas enfrentam desafios como mercados paralelos e desequilíbrios entre oferta e procura.
• Europa e Oceânia destacam-se na expansão da canábis medicinal, com Alemanha, Reino Unido, Austrália e Nova Zelândia em crescimento acentuado.
• América Latina e África do Sul têm potencial significativo, mas dependem de estabilidade regulatória.
• Japão surge como pioneiro na Ásia, com um enquadramento legal claro para CBD e uso farmacêutico.

• Facilitou consultas e prescrições em países como Austrália, Alemanha e Nova Zelândia.
• Contudo, casos como o da Polónia mostram que a liberalização excessiva pode gerar riscos de sobre prescrição e uso recreativo disfarçado.
• O equilíbrio entre acesso e responsabilidade médica é essencial para a sustentabilidade do sector.

• Divergência e instabilidade regulatória (ex.: EUA e Polónia).
• Concorrência do mercado ilícito, que pressiona os preços.
• Necessidade de melhorar a rastreabilidade, segurança e ética nas cadeias de fornecimento.
• A adoção da tecnologia (como a telemedicina) exige regulação clara e eficaz.

A indústria da canábis caminha para um ponto de viragem: ou se estrutura com base em inovação, responsabilidade e regulação inteligente, ou arrisca-se a enfrentar retrocessos políticos e económicos.

No contexto económico global atual, a Europa tem um papel muito específico e até bastante vantajoso no que toca à indústria da canábis medicinal, mas também enfrenta alguns desafios importantes.

Do lado das vantagens, a Europa beneficia de uma regulação centralizada e previsível, graças à EMA, que é a Agência Europeia de Medicamentos. Isto dá um caminho bastante claro e unificado para aprovar medicamentos à base de canábis, o que atrai empresas farmacêuticas que procuram estabilidade e querem estar em conformidade com regras bem definidas.

Além disso, temos um mercado integrado dentro da União Europeia, o que facilita muito a circulação de medicamentos e matérias-primas entre os países membros. E como estamos menos expostos à guerra comercial entre os EUA e a China, isso também é uma vantagem estratégica neste momento.

Outro ponto positivo é que o crescimento do mercado de canábis medicinal está a ser feito de forma controlada e sólida. Países como a Alemanha, Portugal, Malta e a República Checa estão a expandir os seus programas com um forte foco clínico, o que dá confiança aos investidores.

E claro, não podemos esquecer o alto padrão científico. As universidades e hospitais europeus estão entre os melhores do mundo em investigação clínica e farmacológica, o que fortalece ainda mais esta área.

As desvantagens: A burocracia continua a ser um problema sério. Os processos de aprovação são muito lentos, especialmente para produtos mais inovadores ou fora do comum. Para as start-ups, isto pode ser um verdadeiro obstáculo para entrarem no mercado. Além disso, apesar da União Europeia ser um mercado comum, ainda há uma grande fragmentação cultural e política. Cada país tem uma visão diferente sobre a canábis, o que dificulta o marketing e afeta a aceitação pública.

Outro ponto é que há pouco apoio governamental direto à inovação na canábis medicinal. Ao contrário do que acontece nos EUA ou no Canadá, na Europa quase nenhum país investe diretamente em investigação canábica.

Agora, se olharmos para outros países fora da Europa:

• O Canadá tem a vantagem da legalização total e um ambiente muito amigo da investigação e desenvolvimento. Mas o mercado recreativo está saturado e os preços baixos dificultam os lucros.

• Na América Latina, países como a Colômbia e o Uruguai têm custos de produção muito baixos e um clima ideal para cultivo. Estão a crescer bastante na exportação de matéria-prima. O problema é a instabilidade política e a dificuldade em cumprir padrões farmacêuticos internacionais.

• Israel é um verdadeiro centro global de investigação em canábis medicinal. Tem políticas públicas fortes de incentivo e muita inovação. A desvantagem é que o mercado interno é pequeno, por isso dependem bastante das exportações.

• E África do Sul começa agora a posicionar-se como um produtor competitivo, com mão-de-obra barata e boas condições agrícolas — mas ainda enfrenta desafios estruturais e regulatórios.

A Europa é um destino muito interessante para investimentos de longo prazo, especialmente ligados à parte farmacêutica da canábis medicinal. Em tempos de instabilidade global, essa estabilidade europeia é muito valorizada. No entanto, a burocracia e a lentidão nas aprovações podem dificultar o surgimento de novas ideias ou empresas pequenas, acabando por beneficiar as grandes farmacêuticas já estabelecidas no mercado.